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流動(dòng)性挖礦為什么會(huì)損失本金？流動(dòng)性挖礦怎么工作？

時(shí)間：2024-04-28 16:21:01

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流動(dòng)性挖礦流動(dòng)性挖礦本金

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關(guān)于技術(shù)和金融的傳統(tǒng)觀念正隨著新的進(jìn)步而不斷受到挑戰(zhàn)。沒(méi)有人知道，技術(shù)世界中的一小塊區(qū)塊鏈會(huì)在不同領(lǐng)域產(chǎn)生深遠(yuǎn)的漣漪。對(duì)比特幣和其他加密資產(chǎn)流動(dòng)性挖掘的詳細(xì)細(xì)了解在很大程度上取決于您對(duì)流程的了解程度。進(jìn)入流動(dòng)性挖礦歷史的旅程可以提供它如何發(fā)展成為DeFi領(lǐng)域可靠解決方案的重要印象，它基本上是通過(guò)向網(wǎng)絡(luò)上的流動(dòng)性池提供流動(dòng)性來(lái)參與去中心化網(wǎng)絡(luò)的一種策略。很多投資者不知道這個(gè)流動(dòng)性挖礦為什么會(huì)損失本金？下面就讓小編為大家介紹一下。

流動(dòng)性挖礦為什么會(huì)損失本金？

眾所周知，去中心化交易所DEX采用的是AMM這種自動(dòng)化做市商。AMM價(jià)格是先把所有的資產(chǎn)都匯集到流動(dòng)金池里，按一定的算法自動(dòng)計(jì)算價(jià)格。比如Uniswap采取的是恒定乘積X*Y=K來(lái)計(jì)算。不需要依賴做市商，就能實(shí)時(shí)交易且非常公平。

但這種價(jià)格只在這個(gè)交易流動(dòng)池里成立，在別的流動(dòng)池是另外一個(gè)價(jià)格，更不能和場(chǎng)外的價(jià)格保持同步。所以這就會(huì)產(chǎn)生套利空間，套利者可以"搬平價(jià)格"，直到把交易對(duì)的價(jià)格恢復(fù)到了初始比率，達(dá)到供求平衡。而套利者賺的利潤(rùn)，就是流動(dòng)性提供者(就是參與流動(dòng)性挖礦的投資者)的損失。就是你的本金貶值了，你在礦池的收益可能還抵不上被搬走的價(jià)格帶來(lái)的損失。

流動(dòng)性挖礦怎么工作？

許多去中心化交易所都是在自動(dòng)做市商或AMM系統(tǒng)設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上運(yùn)行的。自動(dòng)做市商或AMM基本上是一種智能合約，可以促進(jìn)交易的有效監(jiān)管。智能合約的分散性消除了用戶與交易所訂單簿交互的需要。

有趣的是，比特幣和其他加密貨幣的流動(dòng)性挖掘基礎(chǔ)始于這些平臺(tái)，并具有代幣交換設(shè)施。代幣交換允許在流動(dòng)性池中將一種代幣換成另一種代幣的可能性。用戶必須為每筆交交易支付特定費(fèi)用，例如Uniswap上交換代幣價(jià)值的0.3%。

然后，AMM將收取費(fèi)用并將其作為獎(jiǎng)勵(lì)分配給流動(dòng)性提供者。現(xiàn)在，DEX將呈現(xiàn)一個(gè)共生生態(tài)系統(tǒng)，不同的用戶群體相互支持。例如，代幣交換者為在去中心化交易所的交易支付少量費(fèi)用，DEX獲得所需的流動(dòng)性，流動(dòng)性提供者因提供流動(dòng)性而獲得獎(jiǎng)勵(lì)。

流動(dòng)性挖礦或挖礦工作的另一個(gè)重要因素是指流動(dòng)性礦池。流動(dòng)性池通常包括兩個(gè)不同的代幣，為單個(gè)交易對(duì)提供代表。大多數(shù)去中心化交易所意味著需要在流動(dòng)性池中以1:1的比例分配代幣。它基本上表明流動(dòng)性池在交易對(duì)中應(yīng)該有相同數(shù)量的兩種代幣。

流動(dòng)性挖礦或挖礦的工作不僅僅是對(duì)流動(dòng)性礦池及其作用的描述。您在DEX中遇到的常見(jiàn)亮點(diǎn)之一是去中心化。去中心化交易所的開(kāi)發(fā)者應(yīng)該授權(quán)社區(qū)參與該項(xiàng)目。通過(guò)使社區(qū)和運(yùn)營(yíng)商能夠控制平臺(tái)，可以實(shí)現(xiàn)相同的目標(biāo)。去中心化交易所有一個(gè)特定的治理模型，允許用戶通過(guò)投票參與。平臺(tái)治理代幣的所有權(quán)使用戶有權(quán)投票，開(kāi)發(fā)者通常確保治理代幣的公平分配，以保障去中心化。

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