作者：Sami Kassab、Salvador Gala；編譯：深潮 TechFlow

近期，Messari和Escape Velocity（EV3）共同發(fā)布了一份名為《State of DePIN 2023》的研究報告，細致且全面了闡述了當前DePIn賽道的現(xiàn)狀、應用、供需情況、技術(shù)變更和地區(qū)之間的發(fā)展差異。

由于原報告以PDF呈現(xiàn)且英文內(nèi)容較長，且其中的每一張圖都有著極高的信息密度，深潮TechFlow對該報告進行了編譯，對原報告中的關(guān)鍵圖表、內(nèi)容和觀點進行了一定的處理，并以更可讀的形式進行呈現(xiàn)和解讀。

以下是原報告內(nèi)容。

DePIN的定義、現(xiàn)狀和行業(yè)格局

• DePIN = 分布式物理基礎(chǔ)設施網(wǎng)絡，使用加密激勵機制高效協(xié)調(diào)關(guān)鍵基礎(chǔ)設施的建設和運營。

• 一般意義上DePIN可以由如下部件組成：

• DePIN可以比集中式基礎(chǔ)設施更高效、更有彈性和性能更好，是擴展全球基礎(chǔ)設施的優(yōu)先考慮的方式

• DePIN與傳統(tǒng)中心化基礎(chǔ)設置的對比如下所示

• DePIN的增長飛輪 = 基礎(chǔ)設施網(wǎng)絡隨著規(guī)模的擴大而變得更強大。

• DePIN的飛輪足以在未來十年內(nèi)為全球GDP增加 +10萬億美元，并在之后的十年內(nèi)增加 +100萬億美元

（注：由于PDF翻譯問題，上圖的“第一”應理解成“第一個”）

• DePIN賦予并激勵公民改善周圍的公共基礎(chǔ)設施的權(quán)利。

• 在一個不可信的機構(gòu)和無能的官僚主義者的世界中，DePIN將財富和權(quán)力重新交還給公民和社區(qū)

• 我們將DePIN分為六個類別，每個類別都顛覆了一個價值超過1萬億美元的行業(yè)。

• RWAs（現(xiàn)實世界資產(chǎn)）和區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設施網(wǎng)絡（預言機和RPC）是DePIN的相關(guān)領(lǐng)域，但不在本報告的范圍內(nèi)。

• 加密貨幣中的聰明錢正在對DePIN賽道進行數(shù)十次的下注，風投基金也進行了大手筆的融資。

• DePIN基礎(chǔ)設施的優(yōu)勝者開始嶄露頭角，Solana處于領(lǐng)先地位。

• Solana的集成基礎(chǔ)設施和以性能為重點的開發(fā)者社區(qū)正在吸引各個階段的DePIN

DePIN的需求、收入和典型用例

DePIN依賴于鏈上驗證和/或結(jié)算，以向愿意為其付費的消費者、開發(fā)者和代理商提供關(guān)鍵的網(wǎng)絡資源。

• DePIN的北極星=由實用性驅(qū)動的收入 --- 而不是投機。

• Onchain收入意味著用戶以購買和鎖定/銷毀代幣的方式來交換產(chǎn)品/服務/商品。

DePIN在六個核心商業(yè)模式中產(chǎn)生了超過1500萬美元的年化鏈上收入。

在上一個周期中，DePIN的收入情況證明其是所有賽道中鏈上收入中最有韌性的那一撥。

• 最大的DePIN正在轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂卸鄻踊美钠脚_。

• 這些都不是一夜之間的成功：平臺化往往是在全球去中心化網(wǎng)絡擴展的第5到第10年發(fā)生的。

以下是6個DePIN賽道中用例的具體情況：

計算市場

• 計算市場是最古老和 最成功的DePIN商業(yè)模式。

• 存儲網(wǎng)絡需要更多的需求 ，計算網(wǎng)絡需要更多的供應 , 以及檢索網(wǎng)絡需要密度來與web2競爭。

（注：由于PDF翻譯問題，圖中左上角文字應理解為：哪些特性由加密技術(shù)帶來）

• 數(shù)據(jù)存儲看起來像是加密技術(shù)的一個明顯用例 但發(fā)展一直較慢。

• 到目前為止，對去中心化存儲網(wǎng)絡最好的客戶 一直是其他加密網(wǎng)絡。

• 存儲的最終游戲始終是關(guān)于數(shù)據(jù)計算。

• Filecoin的主計劃第三階段在23年第一季度開始， Filecoin虛擬機 (FVM)同步推出。

• 與大多數(shù)DePINs不同，GPU云服務受供應限制而非 需求限制。

• 然而，在GPU云服務中的價格競爭可能比我們之前見過的任何競爭都要快。

（注：圖中LLM定價的計價單位中，令牌應理解為Token)

• CPU云服務正在成為加密領(lǐng)域動物精神的出口。

• 對工作量證明區(qū)塊鏈的投機導致了從投機者到套利者和DePIN代幣持有者的財富轉(zhuǎn)移。

• 去中心化CDN面臨激烈競爭： Cloudflare已經(jīng)擁有類似DePIN的飛輪效應。

• Cloudflare通過其免費CDN 服務受益于類似DePIN的飛輪效應，該服務支持全球20%的網(wǎng)站。

• 檢索是去中心化最難的部分，但早期跡象顯示出希望。

• 2023年初的結(jié)果證明，去中心化的CDN有潛力匹配甚至超越 web2的性能。

（注：Filecoin的土星應為其項目名 Saturn)

無線覆蓋

• 在全球經(jīng)濟中，無線服務的市場比計算市場還要大。

• 在過去25年里，全球數(shù)據(jù)傳輸?shù)膹秃夏暝鲩L率為30-35%，且沒有放緩的跡象。

• DeWi的每個垂直領(lǐng)域都有不同的基本經(jīng)濟驅(qū)動 因素。

• 移動市場是最大的市場迄今為止（按美元計算），但固定互聯(lián)網(wǎng)和 WiFi在使用量上是最大的（按GB和用戶計算）。

（注：DeWi意為去中心化無線網(wǎng)絡，而關(guān)鍵開鎖由于PDF翻譯問題，應理解為“解鎖問題的關(guān)鍵”）

• 加密MVNO（虛擬電信運營商）利用代幣根本性 改善傳統(tǒng)無線經(jīng)濟學。

• MVNO獲取和管理客戶關(guān)系同時支付 傳統(tǒng)電信運營商（MNO）批發(fā)網(wǎng)絡接入費。

（注：上圖中真的應為Really,一家電信服務運營商）

• Helium Mobile的早期勢頭顯示 有通往數(shù)百萬用戶的路徑。

• 問題是：Helium能否在資金耗盡前開始盈利？...我們認為答案是肯定的。

（注：氦統(tǒng)一指代Helium,數(shù)據(jù)卸載指 Data Offload,意為使用補充的網(wǎng)絡技術(shù)來傳送原本由蜂窩網(wǎng)絡承載的數(shù)據(jù)）

• 移動互聯(lián)網(wǎng)連接人與人， 固定互聯(lián)網(wǎng)連接地點與地點。

• 美國的 ISP（互聯(lián)網(wǎng)服務提供商）數(shù)量將在未來五年內(nèi)從3千增長到超過1.5萬，全球機會更是巨大。

• 固定互聯(lián)網(wǎng)可能是DeWi中最雄心勃勃的 計劃。

• Andrena的測試網(wǎng)將使消費者和中小企業(yè)能夠成為微型互聯(lián)網(wǎng)服務提供商擁有最后一公里的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設施。

• 憑借數(shù)十億的日活躍用戶，WiFi是地球上使用最廣泛 的連接協(xié)議。

• 在2023年，WiFi Map向全球190個國家的 225k最活躍的貢獻者空投了$WIFI代幣。

批發(fā)數(shù)據(jù)（Wholesale Data)

• 數(shù)據(jù)銷售可以采取許多不同的形式，有些比其他的更有價值。

• 數(shù)據(jù)最有價值的時候是：

1）有很多買家需要它

2）這些買家從中賺取了大量的錢，

3）更好的數(shù)據(jù)是他們賺取更多錢的限制因素。

制圖映射無疑是全球加密協(xié)調(diào)最有力的現(xiàn)實世界例子。

Hivemapper社區(qū)在2023年的供應、需求和驗證方面取得的進展，比大多數(shù)網(wǎng)絡在3-5年內(nèi) 的進展都要大。

• DePINs開始觸及移動傳感器的潛能。

• 移動電話是非常強大的感應設備……但是移動數(shù)據(jù)作為一項業(yè)務面臨著幾個挑戰(zhàn)，見下圖具體解釋：

• 數(shù)據(jù)搜集和隱私矛盾

• 留存率低

• 數(shù)據(jù)搜集精度問題

• 高價值流量存疑

• 代幣獎勵未必合理

AI x 加密貨幣為DePIN傳感器/數(shù)據(jù)網(wǎng)絡創(chuàng)造了一條替代的出路。

網(wǎng)絡可以通過智能挖掘或計算超過數(shù)據(jù)市場來貨幣化有價值的數(shù)據(jù)集，而不是在上游競爭。

服務市場

• 水平服務市場利用加密激勵來吸引世界頂尖人才。

• 無論是基于人還是基于代理， 優(yōu)秀的服務市場：

1）吸引 & 保留最好的人才，

2）有效匹配供需。

• 垂直服務市場正在顛覆web2的零工經(jīng)濟。

• Uber/Doordash等公司是建立在從本地經(jīng)濟中永久提取經(jīng)濟效益的基礎(chǔ)上的；web3通過將 所有權(quán)和控制權(quán)還給本地運營商來改寫劇本。

• 鏈上安全服務將在'24-'25年成為最明顯的贏家。

• 在上一個加密周期中， Certik為一個價值超過100億美元的鏈上安全服務市場奠定了藍圖。

(TAM指最大可觸及的市場規(guī)模）

垂直廣告

• 垂直廣告網(wǎng)絡將數(shù)據(jù)的所有權(quán)和 控制權(quán)還給用戶。

• 優(yōu)秀的廣告網(wǎng)絡結(jié)合了：

1) 病毒式用戶獲取，

2) 專有的、情景相關(guān)的數(shù)據(jù)流，

3) 大型終端市場。

能源

• 去中心化能源供應鏈可能 證明是DePIN迄今為止最艱難的挑戰(zhàn)。

• 能源行業(yè)的監(jiān)管開銷使得實驗 變得緩慢/困難/昂貴……但最艱難的挑戰(zhàn)吸引了最堅韌的企業(yè)家。

DePIN的供給，代幣經(jīng)濟和激勵模式

DePINs利用加密激勵來協(xié)調(diào)資本、設備和勞動力，以擴大全球關(guān)鍵基礎(chǔ)設施的規(guī)模。

• DePINs在2023年新增了60萬+節(jié)點，涵蓋無線、計算 和傳感器網(wǎng)絡。

• 除了下圖顯示的這些， 數(shù)十個新興的 DePINs 今年新增了 100-500個節(jié)點并且正在迅速擴展至 2024年。

• DePINs在擴大供應方面變得更加高效。

• 新一代的DePINs更加注重資本效率——有時這是以犧牲去中心化為代價的。

• 我們已經(jīng)看到了3種代幣發(fā)行方式：基于時間、基于供應K PI和基于需求。

• 大多數(shù)DePINs 結(jié)合了三種策略，在不同時間為不同代幣使用不同的發(fā)行計劃。

• 硬件DePINs運作良好的是：針對性的挖礦獎勵爆發(fā)/ 提升。

• 資本要求較高的DePINs受益于使用鏈下數(shù)據(jù)&決策來激勵高價值部署。

• 軟件DePINs運作良好的方面： 可能會變成代幣的點數(shù)或積分。

• 領(lǐng)先的基于軟件的DePINs在實際推出代幣之前，已經(jīng)擴展到數(shù)萬甚至數(shù)十萬活躍用戶。

• 對DePIN投資者來說效果很好的是： 區(qū)分市值和FDV。

• 最優(yōu)秀的網(wǎng)絡將主要在流通市場的市值上進行交易，而低質(zhì)量網(wǎng)絡的上漲空間將被 FDV所限制。

展望未來：2024年 DePIN與其他加密賽道的融合

到2024年，我們將看到DePIN開始更深入地實驗包括ZK、迷因幣、鏈上AI和鏈上游戲在內(nèi)的新型加密基礎(chǔ)組件。

DePIN x 人工智能

ZK-可驗證的GPU云計算預計在1-2年內(nèi)實現(xiàn)鏈上推理經(jīng)濟，中心化服務提供商將無法提供服務。

（注：由于PDF翻譯格式問題，上圖第二類應翻譯為“去中心化AI”）

DePIN x Meme

不管你喜不喜歡，模因幣正在成為推動DePIN大規(guī)模采用的真正催化劑。

DePIN x ZK

• Web3對Web2的吸血鬼式攻擊將成為下一個淘金熱.

• 隨著開發(fā)者們在新興的高性能ZK基礎(chǔ)設施上，創(chuàng)建與最受歡迎的Web2應用程序相對應的、用戶一致的克隆版本是有機會的

• 這些基礎(chǔ)設施是由以下項目構(gòu)建的：

DePIN x 游戲

• 隨著越來越多的DePIN活動轉(zhuǎn)移到鏈上，現(xiàn)實世界基礎(chǔ)設施與鏈上游戲的設計空間將會比任何人 預期的都要快速增長。

DePIN x 隱私

• ATOR將在 2024年分叉Tor網(wǎng)絡，旨在創(chuàng)建一個 可擴展的、 高性能的生態(tài)系統(tǒng)，供注重隱私的開發(fā)者構(gòu)建應用。

DePIN x 亞洲

• DePIN是一個全球性運動：亞洲的DePIN生態(tài)系統(tǒng)正在爆炸性增長

• 我們預計多個前10名的 DePIN 將在'24-'25年來自亞洲

• 一些值得注意的亞洲機構(gòu)如：FutureMoney、HashGlobal、Hashkey和分布式資本等。

（注：FutureMoney是一家領(lǐng)先的區(qū)塊鏈風險投資及咨詢研究的機構(gòu)。投資方向覆蓋了區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)中的基礎(chǔ)公鏈、應用協(xié)議和金融服務等，并為被投項目提供全方位的投后服務）

附錄：了解 DePIN 的實用資源

1. 鏈上數(shù)據(jù)分析：https://depin.ninja/

2. DePIN項目篩選器：https://messari.io/screener

3. 研究播客：https://podcasters.spotify.com/pod/show/proof-of-coverage

4. 新聞通訊與活動：

1. DePIN峰會：https://www.depinsummit.xyz/

2. Escape Velocity博客：

3. https://us21.campaign-archive.com/home/?u=d0453576cac1958c64f3c9e43&id=6196cdb18d