【#區(qū)塊鏈# #TRB 「過(guò)山車」始末：巨鯨控盤、團(tuán)隊(duì)出貨、過(guò)度杠桿#】

這把「圓月彎刀」制造了新年第一波多空雙爆的慘案。

撰文：Weilin

2024 年剛開(kāi)始，預(yù)言機(jī)賽道的老項(xiàng)目 Tellor Tributes 代幣 TRB 完成了一次「過(guò)山車」表演。

12 月 31 日，3 個(gè)多月內(nèi)從 11 美元附近一路上行至 268 美元的 TRB 并沒(méi)有剎車，而是在接下來(lái)的 6 小時(shí)內(nèi)登頂 590 美元附近。更令人詫異的一幕接踵而至，同樣是 6 小時(shí)內(nèi)，TRB 暴跌至 149 美元附近。

12 個(gè)小時(shí)，暴漲暴跌，Logo 形似「圓月彎刀」的 TRB 制造了加密資產(chǎn)市場(chǎng)新年第一個(gè)「多空雙爆」慘案，全網(wǎng)合約爆倉(cāng)金額為 7310 萬(wàn)美元，做多做空投資者都憤怒了，他們被這個(gè)「妖幣」戲耍了。

市場(chǎng)上一個(gè)已存在的聲音終于被聽(tīng)見(jiàn)：最大供應(yīng)量為 2586819?的 TRB 已被控盤。鏈上分析工具 Spot On Chain 此前統(tǒng)計(jì)，「在流通的 250 萬(wàn) TRB 中，大約有 170 萬(wàn)在交易所，而 20 只鯨魚(yú)持有 66 萬(wàn)?！?/p>

一些地址吸籌的行為正發(fā)生在 TRB 起漲的 2023 年 8 月，當(dāng)時(shí)，加密資產(chǎn)投資及服務(wù)機(jī)構(gòu)了得資本（LD Capital）曾在報(bào)告中提到 TRB 的鏈上建倉(cāng)行為?；蛞蛉绱?，有投資者將控盤者指向了 LD，引得該機(jī)構(gòu)合伙人樓霽月以公開(kāi)「懸賞 1000 萬(wàn)美元尋證據(jù)」的方式出面澄清。

此后，有鏈上分析師指出，1 月 1 日 TRB 暴跌前，Tellor Tributes 團(tuán)隊(duì)將 4211 TRB 存入了中心化交易所 Coinbase。而鏈上數(shù)據(jù)顯示，2 天前，該團(tuán)隊(duì)已將 7000 TRB 轉(zhuǎn)入 Coinbase，那時(shí)正是 TRB 持續(xù)上漲階段。

在缺乏流動(dòng)性的 TRB 市場(chǎng)中，過(guò)度杠桿化的交易頭寸也為 TRB 的暴漲暴跌起到了推波助瀾的作用。有交易者觀察，TRB 每日的合約交易額在 5 億美元以上，「賭鬼非常多?！?/p>

巨鯨控盤、團(tuán)隊(duì)出貨、過(guò)度杠桿，無(wú)人節(jié)制的「妖幣」TRB 就這樣完成了新年第一割。

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多空雙爆 「圓月彎刀」12 小時(shí)回旋收割?

新年前一天晚上的 9：25 分，已經(jīng)在 4 個(gè)月內(nèi)持續(xù)上漲的 TRB，從 268.88 美元攀升，到了第二天早上 6：15 分，它已經(jīng)漲至 593.09 美元，漲幅達(dá)到 120.5%。

正當(dāng) TRB 成功吸引市場(chǎng)注意后，在接下來(lái)的 1 小時(shí)后，TRB 斷崖式下跌，6 小時(shí)內(nèi)跌至低點(diǎn) 143.69 美元，距高點(diǎn)跌幅 312.75%。

短時(shí)內(nèi)的劇烈波動(dòng)直接造成了合約市場(chǎng)的「多空雙爆」。數(shù)據(jù)顯示，1 月 1 日早 8 點(diǎn)前的 24 小時(shí)內(nèi)，TRB 期貨合約爆倉(cāng)金額為 7310 萬(wàn)美元，其中空單爆倉(cāng) 4449 萬(wàn)美元，多單爆倉(cāng) 2861 萬(wàn)美元。

24 小時(shí) TRB 期貨合約爆倉(cāng) 7310 萬(wàn)美元

除了發(fā)生在中心化交易所內(nèi)的爆倉(cāng)外，去中心化的 DeFi 應(yīng)用也未能幸免。

1 月 1 日，去中心化合成資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議 Synthetix (SNX)?創(chuàng)始人@kain.eth 在 X 平臺(tái)表示，由于 TRB 異常波動(dòng)，SNX 質(zhì)押者損失了約 200 萬(wàn)美元。

@kain.eth 解釋，TRB 在 Synthetix 原本存在上限 25 萬(wàn)美元的未平倉(cāng)合約限制，但隨著其價(jià)格在過(guò)去幾個(gè)月的上漲，這一上限已膨脹至 1250 萬(wàn)美元，本應(yīng)被下調(diào)，但風(fēng)險(xiǎn)控制不嚴(yán)。「今天 TRB 價(jià)格飆升，幾個(gè)空頭倉(cāng)位被開(kāi)設(shè)，但由于現(xiàn)貨價(jià)格和合約價(jià)格錯(cuò)位，套利平衡失靈，這對(duì)于 Synthetix 而言是一次教訓(xùn)?！?/p>

TRB 的價(jià)格異常還出現(xiàn)在交易所的報(bào)價(jià)上。1 月 1 日 10 時(shí)許，OKX 上的 TRB/USDT 價(jià)格報(bào) 233.24 美元，而幣安?TRB/USDT 的報(bào)價(jià)為 170.74 美元，價(jià)差達(dá) 36.6%。

其實(shí)，這個(gè) Logo 宛如「圓月彎刀」的 TRB 早在 2019 年就出現(xiàn)了，它是去中心化預(yù)言機(jī)協(xié)議 Tellor Tributes 的原生代幣，總供應(yīng)量為 258.6819 萬(wàn)，目前的流通量為 255.3723 萬(wàn)，幾乎全流通。

加密資產(chǎn)市場(chǎng)第三方數(shù)據(jù)平臺(tái) CoinGecko 顯示，2019 年 10 月初，TRB 進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，價(jià)格最初只有 0.8 美元，曾在 2021 年的加密牛市期間攀高至 146.14 美元，并在 4 天后跌破 100 美元。此后的 1 年里，TRB 價(jià)格一直在 2 位數(shù)震蕩。

TRB 價(jià)格平靜近 2 年，突然從 2023 年 8 月異動(dòng)??

2023 年開(kāi)始，TRB 保持在 8-10 美元之間，直到 9 月 16 日，TRB 在不到 1 個(gè)月時(shí)間從 10 美元左右沖上 40 多美元，翻了數(shù)倍，9 月底在一些交易所甚至超過(guò) 60 美元。修復(fù)半個(gè)月后，又從 10 月 13 日的 46 美元附近繼續(xù)上行，到達(dá) 11 月初 139.92 美元的階段性高點(diǎn)，最終在年底沖高又瀑布，「血洗」合約市場(chǎng)。

這樣一個(gè) 2019 年就產(chǎn)生且半死不活將近 2 年的項(xiàng)目，突然在去年 9 月起死回生，一路震蕩上行，到了年底轉(zhuǎn)身變成多空雙爆的「殺手」。事出反常必有妖。

埋伏 4 個(gè)月?巨鯨吸籌控盤

「妖幣」釋放妖氣后，巨鯨控盤的局面逐漸清晰起來(lái)。

事實(shí)上，在 12 月 29 日，當(dāng) TRB 上漲至 225 美元時(shí)，鏈上數(shù)據(jù)分析工具 Spot On Chain 就發(fā)布了提醒消息，「在流通的 250 萬(wàn) $TRB 中，大約有 170 萬(wàn)在交易所，而 20 只鯨魚(yú)持有 66 萬(wàn)?！?/p>

Spot On Chain 分析數(shù)據(jù)后還表示，持籌鯨魚(yú)在 8 月和 9 月以 15 美元的有利價(jià)格積累了 TRB，從那時(shí)起，該代幣的價(jià)格增長(zhǎng)了 15 倍，總共賺取了 1.2 億美元（實(shí)現(xiàn)盈利 4,000 萬(wàn)美元，未實(shí)現(xiàn)的盈利 8,000 萬(wàn)美元）。在過(guò)去的兩個(gè)月里，鯨魚(yú)們慢慢地將他們的代幣存入交易所，形成了一個(gè)拉高拋售的循環(huán)來(lái)清算他們所持的代幣。

經(jīng)歷過(guò) 2017 年的加密資產(chǎn)玩家人竟皆知，當(dāng)籌碼過(guò)度集中在某個(gè)或某幾個(gè)人手中時(shí)，代幣就成了莊家操控價(jià)格的工具。

Spot On Chain 當(dāng)時(shí)提示，由于大部分代幣仍在鯨魚(yú)手中，他們控制了游戲。價(jià)格可能會(huì)經(jīng)歷大幅上漲以清除空頭頭寸和硬拋售以清算其持有的資產(chǎn)。

Spot On Chain 的提示最終一語(yǔ)成讖，新年剛開(kāi)始的 6 個(gè)小時(shí)，TRB 就跳水了。

那么，操控 TRB 籌碼的這些鯨魚(yú)到底是誰(shuí)？

很遺憾，盡管區(qū)塊鏈地址的公開(kāi)性可以讓任何人看到資產(chǎn)的流動(dòng)方向，但區(qū)塊鏈匿名性的特點(diǎn)并無(wú)法讓外界得知具體的持有者身份。

有人將操盤者指向了一家加密資產(chǎn)投資服務(wù)商。社交媒體上，一些人指責(zé)起華人幣圈很多人都熟悉的了得資本（LD Capital）。

對(duì)此，了得資本合伙人樓霽月在 X 上等多個(gè)社交渠道回應(yīng)，「實(shí)名找到任何的幣安賬號(hào) KYC 信息和 LD/ 我本人 / 和我們?nèi)魏侮P(guān)聯(lián)方有關(guān)的、交易成本和這一波 TRB 價(jià)格波動(dòng)有關(guān)的信息的，懸賞 1000 萬(wàn)美元；否則的話，傳播該信息超過(guò) 3000 閱讀量的內(nèi)容，保留追究相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)利?！?/p>

指控了得資本的原因可能是該機(jī)構(gòu)去年 8 月 28 日發(fā)布的一份有關(guān) TRB 資金分析的報(bào)告。事實(shí)上，了得資本當(dāng)時(shí)就在報(bào)告中提到了一些地址吸籌 TRB 的情況。

該報(bào)告顯示，8 月 21 日觀察到鏈上有較大波動(dòng)，是今年 1 月以來(lái)最高水平，遠(yuǎn)大于前期的數(shù)據(jù)。同時(shí)，價(jià)格沒(méi)有發(fā)生較大的波動(dòng)，徘徊在 10 美元附近，「我們認(rèn)為此時(shí)可能有人在鏈上建倉(cāng)?！?/p>

沒(méi)有地址與身份的對(duì)應(yīng)，這份報(bào)告并不能成為指控了得資本控盤的證明，但報(bào)告倒是佐證了 TRB 巨鯨的確在低點(diǎn)吸籌。

吸籌鯨魚(yú)不確定，而在高點(diǎn)拋售的人倒是被抓了現(xiàn)行。

1 月 1 日，鏈上分析工具?Lookonchain?根據(jù)跟蹤數(shù)據(jù)稱，與?Tellor Tributes 開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)相關(guān)的一個(gè)錢包地址，在 TRB 價(jià)格暴漲后將 4211 個(gè) TRB 轉(zhuǎn)入了交易所 Coinbase。按照當(dāng)時(shí)的價(jià)格，這些 TRB 價(jià)值?240?萬(wàn)美元。

Tellor 團(tuán)隊(duì)相關(guān)地址多次轉(zhuǎn)移 TRB 至 Coinbase??????????????

根據(jù)鏈上數(shù)據(jù)，這個(gè)開(kāi)頭為 0x1B8 的地址在 12 月這一個(gè)月內(nèi)，曾向 Coinbase?轉(zhuǎn)入 12735 TRB，還曾通過(guò) Tellor 的多重簽名收到了 20000 TRB。

據(jù)此，不排除 Tellor Tributes 團(tuán)隊(duì)在 TRB 的高點(diǎn)中獲利。

而分析人士@Riyad_carey?指出，Tellor Tributes 團(tuán)隊(duì)是在價(jià)格暴跌前幾個(gè)小時(shí)將 TRB 存入 Coinbase 的，但幣安上的拋售比 Coinbase 早了大約 2 分鐘。但在 Tellor Tributes 團(tuán)隊(duì)第二次將 TRB 充入 Coinbase 后，市場(chǎng)出現(xiàn)了 35 萬(wàn)美元的拋售，導(dǎo)致 TRB 價(jià)格從 500 美元跌至 400 美元。他就此認(rèn)為，Tellor Tributes 團(tuán)隊(duì)不排除清籌，但真正嚴(yán)重操縱價(jià)格的鯨魚(yú)藏在幣安。

這一分析也與 Spot On Chain 追蹤的數(shù)據(jù)不謀而合，該工具建立的巨鯨地址提示集合數(shù)據(jù)顯示，從 9 月起，吸籌鯨魚(yú)錢包內(nèi)的 TRB 多數(shù)流向了全球最大的加密資產(chǎn)交易所幣安。

而根據(jù)鏈上數(shù)據(jù)顯示，哪怕在今天（1 月 5 日），幣安的一個(gè)地址在 TRB 的持有者中仍排在第一位，共計(jì) 77.16 萬(wàn) TRB，占據(jù)總供應(yīng)量的 29.82%；持有量第二大的交易所是 OKX，共計(jì) 18.97 萬(wàn) TRB，占比 7.2%。

此外，前十名非交易所的巨鯨地址內(nèi) TRB 占總供應(yīng)量的 24.85%，約為 64.29 萬(wàn)，籌碼依然集中。

過(guò)度杠桿?「賭場(chǎng)」無(wú)人生還

受 TRB 暴漲暴跌影響的投資者，不僅在怒罵躲在暗處控盤的巨鯨，也對(duì)交易所們放任巨鯨屠戮投資者的行為表示了不滿,一些用戶呼吁幣安、Coinbase、OKX 等交易所下架這個(gè)「單機(jī)幣」。

事件發(fā)生后，幣安倒是采取了臨時(shí)措施，暫停了 TRB 的提幣服務(wù)。但截至發(fā)稿時(shí)，尚未有交易所下架 TRB。

7000 多萬(wàn)的爆倉(cāng)金額的確讓不少人損失慘重，而市場(chǎng)上過(guò)度的杠桿交易行為，事實(shí)上也對(duì) TRB 的暴漲暴跌起到了推波助瀾的作用。

早在 8 月了得資本發(fā)現(xiàn) TRB 存在鏈上吸籌行為時(shí)就同步發(fā)現(xiàn)，TRB 的合約成交量和持倉(cāng)量也在那時(shí)出現(xiàn)上漲。僅 8 月 26 日上午，TRB24 小時(shí)合約成交量增長(zhǎng)了 151%，合約持倉(cāng)量增長(zhǎng)了 93%?！复筚~戶持倉(cāng)處于做多狀態(tài)，而賬戶多空比為 0.96，表明有大量散戶做空?！?/p>

了得資本 8 月 26 日記錄的 TRB 合約市場(chǎng)數(shù)據(jù)

當(dāng)時(shí)，TRB 無(wú)論是成交量還在 3050 萬(wàn)美元，持倉(cāng)量為 1280 萬(wàn)美元。到了 8 月 28 日，僅 2 天后，TRB 的合約成交量和持倉(cāng)量速增，「最近 24 小時(shí)，其合約交易量為 16 億美元，持倉(cāng)量約為 6800 萬(wàn)美元。」

8 月正是鯨魚(yú)開(kāi)始吸籌的階段，?TRB 價(jià)格的上漲也開(kāi)始吸引了期貨合約的交易者入場(chǎng)，TRB 合約市場(chǎng)的持倉(cāng)量也正是從 8 月開(kāi)始。

2023 年 TRB 合約持倉(cāng)量變化和 10 月起的爆倉(cāng)數(shù)據(jù)

按照常理判斷，沒(méi)有一種幣會(huì)持續(xù)不斷地上漲。但 TRB 并不管常理，進(jìn)入 10 月后，「空軍」成為了 TRB 上漲階段的爆倉(cāng)常客。到了 10 月 26 日，總市值 2.5 億美元的 TRB，在合約市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了 3.55 億美元的持倉(cāng)量，資金費(fèi)率為 -1.38%。

在持續(xù)的空單爆倉(cāng)發(fā)生后，一些交易者已經(jīng)嗅到了危機(jī)，放棄了對(duì) TRB 的交易，而仍有一些人不信邪，總想在高點(diǎn)吃一波做空利潤(rùn)，但屢戰(zhàn)屢敗。

12 月 29 日，在 TRB 還未向 500 美元沖擊時(shí)，曾經(jīng)做空過(guò)該代幣的幣安用戶 Myth 回憶，他曾在 35 美元附近做空 TRB，幸運(yùn)地吃過(guò)一波大回調(diào)，但在繼續(xù)嘗試波段做空后，利潤(rùn)回撤了近 80%，此后放棄了該標(biāo)的。

他猜測(cè)，持幣大莊通過(guò)操控幣價(jià)不斷拉砸，然后利用合約杠桿進(jìn)行牟利?！溉绻氵€在玩合約，最好遠(yuǎn)離這個(gè)幣，現(xiàn)在這個(gè)代幣每天合約交易額 5 億 U 以上，只能說(shuō)賭鬼真的非常多?！?/p>

2 天后，TRB 在 6 小時(shí)內(nèi)沖高又在 6 小時(shí)內(nèi)跳水，多空雙爆，合約市場(chǎng)一派無(wú)人生還的景象。

回頭看去，供應(yīng)量只有 258 萬(wàn)的 TRB，已經(jīng)近乎全流通，在價(jià)格本身不高的市場(chǎng)情況下，這類加密資產(chǎn)很容易被人低價(jià)吸籌。當(dāng)莊家手中的籌碼越來(lái)越多時(shí)，他們就幾乎掌握 K 線的畫(huà)線權(quán)，而合約市場(chǎng)的「閉眼玩家」只能任其宰割。

「妖幣」TRB 存在且釋放妖氣后還能繼續(xù)存在，再次證明了加密資產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)于投資者保護(hù)的匱乏。在這樣的環(huán)境下，投資者保護(hù)自己的方式只有一個(gè)，睜大雙眼，遠(yuǎn)離那些缺乏流動(dòng)性的市場(chǎng)標(biāo)的。