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2023 年度回顧:從全球 CBDC 賽道布局,延伸分析數(shù)碼港元和港元穩(wěn)定幣

時(shí)間:2024-01-03 16:03:35
來源:hao86下載
區(qū)塊鏈

【#區(qū)塊鏈# #2023 年度回顧:從全球 CBDC 賽道布局,延伸分析數(shù)碼港元和港元穩(wěn)定幣#】

本文深入分析目前全球各國(guó)及地區(qū)在中央銀行數(shù)字貨幣(CBDC)賽道上的布局情況,科普數(shù)碼港元與 CBDC 的區(qū)別。


撰文:Metaer,Meta Era 特邀作者


伴隨著 2024 年的到來,越來越多司法管轄區(qū)開始探索央行數(shù)字貨幣(CBDC),普華永道披露數(shù)據(jù)顯示,全球超過 80% 的中央銀行正在考慮或已經(jīng)推出 CBDC,比如中國(guó)人民銀行早在 2014 年就開始探索數(shù)字人民幣,目前正在一些城市進(jìn)行大規(guī)模的試點(diǎn),也成為了 2022 年北京冬奧會(huì)期間場(chǎng)館接受的僅有的三種支付方式之?,那么現(xiàn)階段全球 CBDC 賽道布局情況如何呢?Meta Era 將在本文做深度分析。


全球 CBDC 賽道發(fā)展?fàn)顩r及政策布局


按照當(dāng)前主流框架模式,當(dāng)前 CBDC 賽道主要分為零售和批發(fā)兩類,零售 CBDC 主要探索為普通公眾使用的數(shù)字貨幣,而批發(fā) CBDC 則是為在中央銀行設(shè)有賬戶的金融機(jī)構(gòu)使用的數(shù)字貨幣,Meta Era 也將從這兩個(gè)框架模式進(jìn)行分類探索:


零售 CBDC



批發(fā) CBDC



數(shù)碼港元是港元穩(wěn)定幣嗎?


我們知道,2023 年底,香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局(財(cái)庫局)和香港金融管理局(金管局)聯(lián)合發(fā)表公眾咨詢文件,就有關(guān)監(jiān)管穩(wěn)定幣發(fā)行人的立法建議收集意見,其中正式提出將透過引入新法例實(shí)施發(fā)牌制度,要求所有符合條件的法幣穩(wěn)定幣發(fā)行人須獲取金融管理專員發(fā)出的牌照,而且只有指定持牌機(jī)構(gòu)可以提供購買法幣穩(wěn)定幣的服務(wù),而只有由持牌發(fā)行人所發(fā)行的法幣穩(wěn)定幣可售予零售投資者。


按照金管局的說法,香港頒布這份有關(guān)穩(wěn)定幣的咨詢文件,旨在為當(dāng)?shù)胤€(wěn)定幣的監(jiān)管框架提供清晰的指引,同時(shí)也可以提高香港穩(wěn)定幣市場(chǎng)透明度和投資者信心,為穩(wěn)定幣發(fā)行人和服務(wù)提供商提供監(jiān)管框架,繼而促進(jìn)香港金融科技發(fā)展并吸引更多數(shù)字資產(chǎn)交易。


那么,基于港元的穩(wěn)定幣和 CBDC 的數(shù)碼港元有何不同呢?


坦率地說,不少人很容易混淆數(shù)碼港元與港元穩(wěn)定幣這兩種概念,Meta Era 將從以下七個(gè)方面做個(gè)「小科普」:



根據(jù)金管局對(duì)穩(wěn)定幣發(fā)行人牌照的要求,參考國(guó)際監(jiān)管做法建議公司股本要求為 2500 萬元,或法幣穩(wěn)定幣流通額的 2%,以高者為準(zhǔn),機(jī)構(gòu)和高級(jí)管理人員需要長(zhǎng)駐香港,同時(shí)須符合反洗錢監(jiān)管,另要有披露及審計(jì)要求。


正如香港金管局局長(zhǎng)余偉文所說,穩(wěn)定幣有機(jī)會(huì)成為傳統(tǒng)金融與虛擬資產(chǎn)市場(chǎng)的介面,穩(wěn)定幣是否真正具備「穩(wěn)定」的條件,就會(huì)變得尤為重要。按照咨詢文件內(nèi)的相關(guān)內(nèi)容,由于只有由持牌發(fā)行人所發(fā)出的穩(wěn)定幣才可售予零售投資者,換言之,現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)用于投資虛擬資產(chǎn)的泰達(dá)幣(USDT)等穩(wěn)定幣,其發(fā)行商日后如果沒有取得金管局牌照,將不可向散戶發(fā)售。穩(wěn)定幣尚未有獨(dú)立監(jiān)管框架,暫時(shí)和其他虛擬資產(chǎn)一樣,相關(guān)購買服務(wù)僅可提供予專業(yè)投資者。


尤其需要注意的是,在香港無牌發(fā)行、推廣穩(wěn)定幣很可能會(huì)均屬刑事罪行。是的,你沒有看錯(cuò),香港金管局穩(wěn)定幣咨詢文件指出,若無牌在香港發(fā)行穩(wěn)定幣,以及發(fā)放廣告推廣非獲發(fā)牌發(fā)行人的穩(wěn)定幣,均屬刑事罪行。文件中還建議,監(jiān)管制度應(yīng)引入一系列民事及監(jiān)管制裁,金管局可因應(yīng)違反事項(xiàng)的嚴(yán)重程度及持續(xù)時(shí)間,考慮實(shí)施適當(dāng)懲罰,當(dāng)中包括臨時(shí)或永久吊銷牌照、撤銷牌照,罰款不多于 1000 萬元,或相當(dāng)于因違規(guī)而獲取利潤(rùn)金額或避免損失金額三倍的罰款,以較高者為準(zhǔn)。


有一點(diǎn)可以確認(rèn),香港正在為 CBDC 和穩(wěn)定幣的監(jiān)管框架提供清晰的指引,其中不僅概述了對(duì)穩(wěn)定幣發(fā)行人、交易所和錢包服務(wù)提供商的一系列要求,還涵蓋了風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)和投資者保護(hù)等方面,繼而促進(jìn)香港金融科技發(fā)展并吸引更多數(shù)字資產(chǎn)交易。


總結(jié)


整體來看,CBDC 不僅能夠促進(jìn)金融服務(wù)行業(yè)更有效、成本更低和 24/7/365 的支付,而且還將有利于所有相關(guān)司法管轄區(qū)的跨境交易和跨境經(jīng)濟(jì),比如歐洲央行已經(jīng)確認(rèn) CBDC 能夠在線上支付和點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易上得到較好應(yīng)用,其他應(yīng)用角色可能包括納稅、福利支付收入和交易支付。


與此同時(shí),穩(wěn)定幣也正在成為現(xiàn)有支付生態(tài)系統(tǒng)的補(bǔ)充,并且提供了與 CBDC 大部分相同的效用,例如可傳輸性、連續(xù)結(jié)算、可追溯性、跨境互操作性、相對(duì)于傳統(tǒng)支付基礎(chǔ)設(shè)施的低交易費(fèi)用和可編程性,但卻沒有限制。


就本文全球 CBDC 和穩(wěn)定幣布局分析可以看出,香港是目前全球少有的、同時(shí)探索 CBDC 和穩(wěn)定幣的司法管轄區(qū),數(shù)碼港元也是繼中國(guó)數(shù)字人民幣之后,又一個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體推出的央行數(shù)字貨幣,表明央行數(shù)字貨幣已經(jīng)從概念階段進(jìn)入到實(shí)質(zhì)性應(yīng)用階段,并將鼓勵(lì)其他國(guó)家加快央行數(shù)字貨幣的研發(fā)和試點(diǎn)。作為國(guó)際金融中心,香港央行數(shù)字貨幣「數(shù)碼港元」將為其他國(guó)家和地區(qū)在央行數(shù)字貨幣領(lǐng)域的合作提供平臺(tái),促進(jìn)央行數(shù)字貨幣的跨境使用和互操作性。


未來幾年,香港 CBDC 和穩(wěn)定幣市場(chǎng)的發(fā)展將取決于監(jiān)管環(huán)境、市場(chǎng)趨勢(shì)和技術(shù)創(chuàng)新等因素,一系列積極舉措也有助于提高市場(chǎng)透明度和投資者信心。

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