【#區(qū)塊鏈# #Layer2 賽道研究報(bào)告:Arbitrum、Optimism、Base、zkSync、StarkNet 和 Linea#】
目前來看 Optimistic Rollups 仍然占據(jù)最大的市場份額,zk-Rollups 的成長和發(fā)展也需要時(shí)間來驗(yàn)證。
撰文:MIIX Capital
Gas Fee 問題和其有限的 TPS,是影響公鏈普及和大規(guī)模落地的最大問題,因此 Layer2 形式的擴(kuò)容解決方案應(yīng)運(yùn)而生。Layer2 技術(shù)經(jīng)歷了狀態(tài)通道、Plasma、Rollup 的發(fā)展歷程,每一次技術(shù)的轉(zhuǎn)變都是對(duì)上一代技術(shù)的迭代與改進(jìn)。
由于 OP 的可拓展性仍然達(dá)不到要求以及退出期太長,當(dāng)前 ETH 的最新路線圖均是圍繞以 ZK Rollup 作為中心的升級(jí)路線,包括當(dāng)前使用 OP 技術(shù)的 Optimism 也在積極探索 OP+ZK 混合證明方案。但是就目前來看 Optimistic Rollups 仍然占據(jù)最大的市場份額,zk-Rollups 的成長和發(fā)展也需要時(shí)間來驗(yàn)證。
縱覽 Layer2 賽道,當(dāng)下的競爭非常激烈,目前已經(jīng)上線主網(wǎng)的按照 TVL 排名如下:
正在測試網(wǎng)階段的 Layer2 部分如下:
從數(shù)據(jù)看,已經(jīng)上線主網(wǎng)的 Layer2 中,仍然是 OP 技術(shù)占據(jù)大部分 TVL,主要是因?yàn)?OP 技術(shù)的良好用戶體驗(yàn)以及高 TPS,讓這類型的 Layer2 能夠牢牢占據(jù)生態(tài)的先發(fā)優(yōu)勢。
Optimistic Rollups 是一種基于樂觀性驗(yàn)證的二層擴(kuò)容方案,即默認(rèn)提交的區(qū)塊是正確的,除非有人提出質(zhì)疑。它同樣需要 RollupOperator 將許多鏈下交易聚合成一個(gè)批次,之后計(jì)算批次交易產(chǎn)生的新狀態(tài)(如余額、合約狀態(tài)等)并生成一份鏈下狀態(tài)更新,然后將鏈下狀態(tài)更新、相關(guān)數(shù)據(jù)提交到主鏈,這個(gè)狀態(tài)默認(rèn)是正確的,不需要額外驗(yàn)證;但是在狀態(tài)更新提交后,會(huì)有一個(gè)固定的挑戰(zhàn)期,在此期間,任何人都可以通過提供欺詐證明來質(zhì)疑提交的狀態(tài)更新的有效性,與被質(zhì)疑狀態(tài)的相關(guān)的整個(gè)交易將通過 EVM 運(yùn)行檢驗(yàn),如果證明狀態(tài)更新是錯(cuò)誤的,提交者會(huì)被懲罰 ( 扣除押金 ),同時(shí)鏈上狀態(tài)會(huì)回滾到正確的狀態(tài);如果在挑戰(zhàn)期內(nèi)沒有人質(zhì)疑狀態(tài)更新,或者質(zhì)疑被證明是錯(cuò)誤的,那么鏈上狀態(tài)會(huì)根據(jù)提交的狀態(tài)更新進(jìn)行更新。
zk-Rollups 是一種基于零知識(shí)證明的二層擴(kuò)容方案。首先由 RollupOperator 組件將多個(gè)鏈下交易聚合成一個(gè)批次,之后使用零知識(shí)證明 ( 例如 zk-SNARKS 或 zk-STARKs) 生成一個(gè)簡潔的證明文件,這個(gè)證明可以驗(yàn)證整個(gè)批次的交易的有效性,而不需要逐一檢查每筆交易;然后將證明及相關(guān)的數(shù)據(jù)提交到主鏈,主鏈通過驗(yàn)證證明的正確性,確保交易是有效的;主鏈驗(yàn)證通過后,鏈上合約會(huì)根據(jù)證明中的數(shù)據(jù)更新鏈上的狀態(tài)。這意味著,盡管交易是在鏈下進(jìn)行的,但鏈上狀態(tài)仍然得到了更新,確保了數(shù)據(jù)的一致性。
注:零知識(shí)證明 (Zero-KnowledgeProof,簡稱 ZKP) 是一種密碼學(xué)概念,它允許一個(gè)證明者向驗(yàn)證者證明某個(gè)陳述為真,而無需透露任何關(guān)于該陳述的其他信息。簡而言之,零知識(shí)證明可以讓一個(gè)人證明他擁有某種信息,而不需要透露這個(gè)信息本身。
ZK 和 OP 各有各的特點(diǎn),我從下面 5 個(gè)不同角度對(duì)他們進(jìn)行了分析,以供各位根據(jù)自己的傾向去評(píng)判:
驗(yàn)證方式:
安全性:
吞吐量與性能:
通用性:
成本:
總的來說,Optimistic Rollups 和 zk-Rollups 分別具有各自的優(yōu)缺點(diǎn),Optimistic Rollups 更適合處理復(fù)雜的能合約場景,具有較好的以太坊兼容性;而 zk-Rollups 在安全性和隱私保護(hù)方面具有優(yōu)勢。雖然由于 OP 技術(shù)的固有弊病,以太坊有圍繞 ZK 技術(shù)進(jìn)行擴(kuò)容的發(fā)展趨勢,但是技術(shù)迭代不是一朝一夕,OP 技術(shù)的 Layer2 同樣在研發(fā) OP+ZK 混合證明技術(shù),OP 和 ZK 誰能主導(dǎo)未來還未成定論。
ZK 或者 OP 一直是人們討論或爭論的焦點(diǎn),但最終還是要看市場的選擇,下面我們分別從交易量、TVL、TPS 等等數(shù)據(jù)維度,來看下 Layer2 賽道詳細(xì)狀態(tài)。
Layer2 的總計(jì)每日交易量,已經(jīng)大幅度超越以太坊主網(wǎng),預(yù)計(jì)隨著 Layer2 的持續(xù)發(fā)展,未來這一趨勢將一直持續(xù)下去,特別是 Dencun 升級(jí)以后,未來以太坊的交易將分為傳統(tǒng)交易 calldata 存放,Rollup 的交易 blob 存放,預(yù)計(jì) EIP-4844 對(duì) Rollup 的整體擴(kuò)容在 3–5 倍。筆者預(yù)計(jì),隨著 Dencun 升級(jí)臨近,ETH/BTC 的匯率也將上漲,因此值得關(guān)注 Layer2 鏈上數(shù)據(jù)的異動(dòng)情況。
TVL 方面,Arbitrum 穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)約 50% 左右的市場份額,在最高峰時(shí)能夠占據(jù) 65% 左右的市場份額。第二三名分別為 OP 以及 Base。三者均為 OP 技術(shù)的 Rollup。
雖然 2023 年 12 月 09 日 Arbitrum TVL 達(dá)到了歷史新高的 84.8 億美元,但它的市場占有率一直在下降,主要原因是 OP 的強(qiáng)勢上升以及多個(gè) Layer2 主網(wǎng)上線的稀釋。OP 的 20 億美元流通市值也超過 Arbitrum 的 13 億美元流通市值,而全流通市值方面 OP 僅僅比 ARB 少 10 億左右,市場對(duì)于 OP 的未來看好程度高于 Arbitrum,對(duì)其定價(jià)也略高。
Base 的 TVL 在近期獲得了提升,主要得益于 Base 鏈的 Seamless,Coinbase 宣布上線 Base 生態(tài)借貸協(xié)議 Seamless Protocol 治理代幣 SEAM,SEAM 將成為第一個(gè)也是目前唯一一個(gè)在 Coinbase 交易的 Base 生態(tài)原生項(xiàng)目代幣。因此大量用戶產(chǎn)生了對(duì) Base 鏈的項(xiàng)目交互空投預(yù)。
近三個(gè)月,與其他項(xiàng)目比較,Linea 的 Gas 產(chǎn)生較多,主要原因是是 Linea 的技術(shù)仍然處于迭代過程,整體的 Gas Fee 不理想。從平峰來看,zkSync Era 貢獻(xiàn) Gas 較多,主要來源是空投預(yù)期交互。
目前 Layer2 的整體盈利模式并不清晰,作為公共基礎(chǔ)設(shè)施很難對(duì)用戶進(jìn)行額外收費(fèi),因此 Layer2 主要依靠融資以及發(fā)行代幣進(jìn)行開發(fā)運(yùn)營。
對(duì)比已發(fā)行代幣和以太價(jià)格:OP 相比以太坊和其它 Layer2 顯得更為強(qiáng)勢,筆者認(rèn)為主要是其敘事(OP+ZK 以及 OP Stack)更為完備和更多的資本支持,讓市場對(duì)它擁有了更高的期待,預(yù)估其后續(xù)的上行空間也更為廣闊。隨著 Dencun 升級(jí)進(jìn)入倒計(jì)時(shí),OP 和原生已發(fā)幣的龍頭項(xiàng)目都正在受到市場高度關(guān)注。
由于鏈上銘文行情的火熱,各個(gè) Layer2 項(xiàng)目的實(shí)時(shí) TPS 也屢創(chuàng)新高,zkSync Era 最大 TPS 上升至 62,Arbitrum 排名第二為 58,而 Base 和 OP 并沒有受益于本次銘文行情,其 TPS 沒有新的土坯型數(shù)據(jù)。但目前 TPS 的數(shù)量級(jí)仍然難以承受未來十億級(jí)用戶的同時(shí)交互,Layer3 可能將會(huì)是未來必須要面對(duì)的解決方案。
從活躍地址看:
近三個(gè)月,zksync Era 的總活躍地址數(shù)保持較為穩(wěn)定,平均每日活躍地址數(shù)在 20 萬左右;而 Arbitrum 和 OP 這種發(fā)幣后,Arbitrum 維持在每日 15 萬左右,OP 維持在每日 6 萬左右。我們看到 Arbitrum 的生態(tài)粘性顯著高于 OP,但是市場對(duì)于 ARB 的定價(jià)低于 OP,其主要原因是:
1. OP Stack 有大量資本和開發(fā)者進(jìn)行支持;
2. OP 作為以太坊官方支持的 Layer2,未來將會(huì)轉(zhuǎn)向 OP+ZK 混合證明;
從交易量和 TVL 來看:
Arbitrum 數(shù)據(jù)遙遙領(lǐng)先,zkSync 排名第二,另外 StarkNet 因?yàn)楣俜酱_認(rèn)空投快照,本月新用戶數(shù)大幅增加。筆者猜測,ZK 系的 zkSync 以及 StarkNet 可能在今年底或者明年 Q1 宣布空投細(xì)則。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn),空投期的 Rollup,生態(tài)內(nèi)的項(xiàng)目 TVL 均會(huì)有短期的較大漲幅,這對(duì)生態(tài)內(nèi)已經(jīng)發(fā)行代幣的原生項(xiàng)目有顯著加成,幣價(jià)有較大概率上行。
市場份額 Top10,Op Rollups 系的 Optimism、Arbitrum 占據(jù)了 80% 以上份額,相比起來 Zk Rollups 系略顯不足,但是做為 Layer2 生態(tài)的重要組成和備受矚目的潛力方案,Zk Rollups 與 Op Rollups 在競爭中各自發(fā)展并相互借鑒,下面我們結(jié)合目前的市場表現(xiàn),選擇 Arbitrum、Optimism、Base、zkSync、StarkNet 和 Linea 作為目標(biāo)就習(xí)慣詳細(xì)解讀:
作為一種 Layer 2 擴(kuò)展解決方案,Arbitrum 使用 Optimistic 的 Rollups 來增加吞吐量并降低 Gas Fees。它通過將多個(gè)交易捆綁成一個(gè)批次,然后將它們提交到以太坊主網(wǎng)來實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。Arbitrum 與以太坊智能合約兼容,這意味著它可以與現(xiàn)有的 dApp 和 DeFi 協(xié)議一起使用。
就目前來說,Arbitrum 的生態(tài)質(zhì)量高于其它 Layer2,其原生生態(tài)更多。由于 Arbitrum 引領(lǐng)并經(jīng)歷了 Layer2 市場的火熱,對(duì)比其他項(xiàng)目,Arbitrum 生態(tài)內(nèi)原生項(xiàng)目更為知名(比如 Radiant Capital、GMX、Camelot、Treasure DAO)。從每日活躍用戶數(shù)來看,Arbitrum 是去除空投預(yù)期以后,用戶粘性最高的 Layer2。接下來,我們將分別探討各個(gè) Layer2 的原生生態(tài)的發(fā)展現(xiàn)狀,特別是未發(fā)幣的 Layer2:
GMX
Arbitrum 生態(tài)的在 DEFI 類別中,包括了 GMX、Radiant Capital、Camelot,但 Arbitrum 的 DeFi 生態(tài)更加具有生態(tài)獨(dú)特性,許多 DeFi 項(xiàng)目均是基于 GMX 流動(dòng)性池進(jìn)行搭建。
近期,GMX 的整體交易量隨著行情整體上漲而有所回升,幣價(jià)也與其呈現(xiàn)正相關(guān)。隨著 OKX 錢包通過 GMX 集成增加 50 倍杠桿交易,筆者預(yù)計(jì)如果行情后續(xù)進(jìn)一步上漲,可能會(huì)帶來 GMX 鏈上交易量的上漲,進(jìn)而促進(jìn) GMX 代幣的有機(jī)上漲。
Treasure Dao
Treasure Dao 是 Arbitrum 生態(tài)內(nèi)的非 DeFi 的項(xiàng)目,是偏向創(chuàng)意與可玩性的輕質(zhì)化休閑游戲。
由于 3A 游戲主要注重工業(yè)化生產(chǎn)能力,對(duì)資金要求很高,所以筆者認(rèn)為在與傳統(tǒng) Web2 游戲的競爭中,輕質(zhì)化的創(chuàng)意游戲很可能是破局的關(guān)鍵。它可以快速迭代尋求最好的經(jīng)濟(jì)模型并且也能給用戶帶來即時(shí)樂趣,而不是繁重的升級(jí)、打金,因?yàn)檫@往往不可持續(xù)。
Optimism 也是使用 optimistic Rollups 技術(shù)來增加吞吐量和降低 Gas Fees 的 Layer2 擴(kuò)展解決方案,也是第一個(gè)讓大量用戶從 L1 橋接資金的過程獲得以太坊的安全保證,而無需支付高昂的 gas 費(fèi)。它旨在與以太坊智能合約兼容,并支持以太坊虛擬機(jī)(EVM)。Optimism 還提供了一種名為「欺詐證明」的功能,允許用戶挑戰(zhàn)無效交易。
由于 OP 內(nèi)生態(tài)的創(chuàng)新能力較弱,與 Arbitrum 相比,OP 生態(tài)略顯薄弱,市場也沒有大規(guī)模對(duì) OP 生態(tài)內(nèi)原生項(xiàng)目跑出來。但是其在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面頗有進(jìn)展,如模塊化代碼庫 OP Stack 和 OP+ZK 混合證明等,均有資本的大力支持與推動(dòng)。目前 OP 內(nèi)已經(jīng)發(fā)行代幣的原生項(xiàng)目主要是 Velodrome,其他多是非原生項(xiàng)目項(xiàng)目,生態(tài)建設(shè)表現(xiàn)一般。
Base 是由市值 200 億美元的加密巨頭 Coinbase 所打造的 Layer2 網(wǎng)絡(luò),主要利用 OP Stack 技術(shù)在以太坊網(wǎng)絡(luò)上開發(fā)的 Optimistic Rollup。它的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)提供商主要包括 Blockdaemon、QuickNode 和 Blast、Safe Wallet、區(qū)塊瀏覽器 Etherscan 和 Blockscout,以及數(shù)據(jù)索引器 The Graph 和 Covalent 等。Base 的原生項(xiàng)目較多,包括 Velodrome 開發(fā)的 Aerodrome、Seamless Protocol、friend.tech 等,這些均已經(jīng)成為 Base 的龍頭項(xiàng)目。
Seamless
目前 Seamless 已經(jīng)發(fā)幣,用戶可以押注 Aerodrome 和 Friend.tech 等代幣預(yù)期。Seamless 不具備獨(dú)特的創(chuàng)新功能,但是由于其代幣上線 Coinbase,因此引起人們對(duì)該生態(tài)內(nèi)部原生項(xiàng)目的關(guān)注。
Friend.tech
Frien.tech 是通過買賣 KOL 代幣來獲得與 KOL 直接交流的機(jī)會(huì),事實(shí)證明這套機(jī)制仍然無法持續(xù)。
Fren Pet
Fren Pet 是一個(gè)養(yǎng)成類型的像素級(jí)游戲,通過各種代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)來運(yùn)作寵物養(yǎng)成,目前看來 Fren Pet 作為 Web3 游戲,同樣更側(cè)重代幣經(jīng)濟(jì)學(xué),而忽略了游戲本身的樂趣性。
zkSync 是使用零知識(shí)證明來來增加吞吐量和降低 Gas Fees 的 Layer2 擴(kuò)展解決方案,它被設(shè)計(jì)為與以太坊智能合約兼容,并支持以太坊虛擬機(jī)(EVM)。zkSync 還提供了一個(gè)名為「zkPorter」的功能,允許用戶聚合交易并進(jìn)一步降低 Gas Fees。
與其它生態(tài)中 DEX 形成強(qiáng)大的馬太效應(yīng)不同,zkSync 上的 DEX 競爭尤為激烈,目前還沒有亮眼的 Lending 業(yè)務(wù)的出現(xiàn),因此這個(gè)眾多開發(fā)者和 VC 押注 zkSync 生態(tài)。
Dmail Network
Dmail Network 是 zkSync 上郵箱相關(guān)的應(yīng)用,曾經(jīng)獲得 ETH 黑客松一等獎(jiǎng)。目前 Dmail Network UAW 主要是空投預(yù)期帶來的交互次數(shù)提升。
Tevaera
Tevaera 是類似于 Arbitrum 上 Treasure Dao 的游戲平臺(tái),但是其游戲質(zhì)量較差,目前仍然在發(fā)展階段需要持續(xù)關(guān)注。
StarkNet 是使用 zk-rollups 來增加吞吐量并降低 gas Fees 的 Layer2 擴(kuò)展解決方案。它被設(shè)計(jì)為與以太坊智能合約兼容,并支持以太坊虛擬機(jī) (EVM)。StarkNet 還提供了一個(gè)名為「validium」的功能,允許用戶在鏈外執(zhí)行更復(fù)雜的計(jì)算。
由于技術(shù)原因,StarkNet 的 TPS 較為受限,Gas Fee 偏高,導(dǎo)致整個(gè)生態(tài)建設(shè)落后。但是受益于 StarkNet 內(nèi)開發(fā)環(huán)境,許多的創(chuàng)新項(xiàng)目在孵化孕育:
也正是由于用戶交互體驗(yàn)的不足,大大提高了投機(jī)用戶的進(jìn)入門檻,這讓它成為行業(yè) Builder 重點(diǎn)關(guān)注機(jī)會(huì)生態(tài),值得人們?cè)跓o人的荒地進(jìn)行早期探索。
Linea 是使用 zk-rollups 來增加吞吐量并降低 gas Fees 的 Layer2 擴(kuò)展解決方案。它不使用轉(zhuǎn)譯器或自定義編譯器為 Solidity 智能合約生成 ZK 證明,采用的是編譯后的 Solidity 字節(jié)碼。不僅可以降低漏洞和黑客攻擊的表面風(fēng)險(xiǎn),且他們提供的創(chuàng)新證明者設(shè)計(jì)可確保更快的交易速度和更低的 Gas?成本。
Linea 與 Metamask 同屬于 Consensys,擁有極為龐大的流量入口,由于其采用了 ZK 技術(shù)導(dǎo)致用戶體驗(yàn)較,暫時(shí)落后于同一時(shí)期推出較為類似的 Base(Base 選擇了 OP)。
Linea 生態(tài)整體創(chuàng)新能力不足,原生項(xiàng)目只有 Lending 協(xié)議 Mendi Finance,且非 DeFi 項(xiàng)目相比其他 Layer2 的建設(shè)一直落后很多。
Layer2 戰(zhàn)爭仍在繼續(xù),所有 Rollup 在運(yùn)行過程中也在探索許多去中心化和擴(kuò)容解決方案,包括去中心化的排序器網(wǎng)絡(luò)、模塊化如 ZK Stack 和 OP Stack、Layer3、OP+ZK 混合證明技術(shù)、賬戶抽象等等。
從目前來看,EVM 生態(tài)的擴(kuò)容方案最終將從主網(wǎng)走向 Layer2,OP 走向 ZK,Layer2 走向 Layer3,但 Layer2 賽道仍然處于非常早期。每條 Rollup 都有其自己在競爭激烈市場中生存之道:Arbitrum 豐富獨(dú)特的 DeFi 生態(tài),StarkNet 的強(qiáng)創(chuàng)新力和創(chuàng)新項(xiàng)目,Optimism 的資本支持,zkSync 的戰(zhàn)略眼光,Base 的強(qiáng)大創(chuàng)新和資源等。
隨著 Dencun 升級(jí)臨近,以 Layer2 為中心的 EVM 時(shí)代即將開啟,對(duì)投資者來說是一片擁有絕佳機(jī)會(huì)的潛在市場,對(duì)開發(fā)者來說是吸納下一個(gè)十億用戶的極好機(jī)會(huì)。
參考資料:
頭等倉《Ulvetanna 研報(bào)》
頭等倉《zkSync Era 研報(bào)》
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